本周三早晨紐約股市開盤后不久，一個自動股票交易程序在30分鐘內完成了數百萬次股票交易，導致股市發生震蕩，美國大公司如美國銀行、美國鋁業、通用電氣、伯克希爾·哈撒韋、百思買等企業股票都因為瘋狂的買進賣出而受到影響。問題程序屬于美國股市大經紀商之一的Knight Capital Group，該經紀商稱初步調查是因為造市交易部出現技術故障。它自己的股價因為故障下跌超過26%，損失可能超過八千萬美元。

　　“這都是因為一個軟件缺陷，只不過這碰巧是一個嚴重的軟件缺陷，”Knight公司CEO Thomas Joyce在接受電視采訪時表示。

　　Knight公司還在周四發表的一份聲明中稱：

　　這個問題涉及……交易軟件的安裝，并造成……紐交所上市證券的無數錯誤指令。

　　這套軟件已從公司系統上移除。

　　但這僅僅是軟件缺陷造成的嗎？事實上，需要警惕的更為隱蔽的危險是“高頻交易”。

　　“高頻交易”是指由計算機程序在短時間內完成多次交易的行為，它的出現是為了在極為短暫的市場變化中尋求獲利。“高頻交易”雖然帶來股票市場的流動性增強，同時也導致很多不確定因素，譬如2010年美國股市曾因此發生閃電崩盤，導致道瓊斯指數三十分鐘內暴跌650點，8500億美元市值瞬間蒸發。

　　目前看來“高頻交易”的危險還未得到解決，“閃電崩盤”的陰影還未退散。研究人員相信，“閃電崩盤”并非偶然、隨機；它的出現是必然的，并將成為常態。隨著IT系統增多，復雜性呈指數增長，會有越來越多的系統超出人的理解范圍。這些“系統的系統”，將以監管者和投資者無法理解、無法掌控、無法預知的方式相互作用，終導致系統失靈，而我們能給出的解決方案，是部分的、殘缺的。

　　科技進步將帶來越來越多如上的“常態化異常”，如果我們能夠一直安然無恙地度過那些明顯詭異的危險征兆，只能是僥幸。

　　回到事件本身的影響，這場交易故障再一次向人們警示“高頻交易”帶來的系統性危險，也進一步破壞了對基于算法的金融市場的信心。