(2)以風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別作為設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)的依據(jù)
項(xiàng)目融資是根據(jù)投資者的融資戰(zhàn)略和項(xiàng)目的實(shí)際情況“量身訂做”的一種結(jié)構(gòu)性融資，其核心部分是融資結(jié)構(gòu)。一個(gè)成功的融資結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在它各參與方之間實(shí)現(xiàn)有效合理的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配，其前提是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，從而使風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)明確化，進(jìn)而找出控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的方法和途徑，設(shè)計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的融資結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)投資者在融資方面的目標(biāo)要求。
(3)以合同作為風(fēng)險(xiǎn)處理的首要手段和主要形式
項(xiàng)目融資的主要特征之一體現(xiàn)在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)上，而合同正是實(shí)現(xiàn)這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的一個(gè)關(guān)鍵所在。在項(xiàng)目融資中將各類風(fēng)險(xiǎn)具體化，需要以合同的方式明確規(guī)定當(dāng)事人承擔(dān)多大程度的風(fēng)險(xiǎn)、用何種方式來承擔(dān)并以項(xiàng)目合同、融資合同、擔(dān)保、支持文件作為風(fēng)險(xiǎn)處理的實(shí)現(xiàn)形式貫穿項(xiàng)目周期，彼此銜接，使風(fēng)險(xiǎn)得以規(guī)避。
項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)控制是通過各種經(jīng)濟(jì)、技術(shù)手段將風(fēng)險(xiǎn)化小、分散和轉(zhuǎn)嫁的過程。項(xiàng)目融資的風(fēng)險(xiǎn)控制是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和估計(jì)的終目的，其基本手段有：
(1)風(fēng)險(xiǎn)回避。指事先預(yù)料風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性程度，判斷導(dǎo)致其實(shí)現(xiàn)的條件和因素，以在項(xiàng)目投資中盡可能地避免投資或改變投資方向。如：改變生產(chǎn)流程、改變生產(chǎn)經(jīng)營地點(diǎn)、放棄投資和貸款計(jì)劃等。在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)回避時(shí)，有三個(gè)方面：一是回避高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目投資領(lǐng)域;二是回避高風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目投資;三是回避高風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)創(chuàng)新方案。但是風(fēng)險(xiǎn)與收益共存，一味地回避風(fēng)險(xiǎn)是不合適的，它會(huì)導(dǎo)致企業(yè)爭(zhēng)取獲得高收益的進(jìn)取精神不足。其使用上的基本原則是：回避不必要的風(fēng)險(xiǎn);回避那些遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過企業(yè)承受能力的、可能對(duì)企業(yè)造成致命打擊的風(fēng)險(xiǎn)。回避那些不可控制的、不可轉(zhuǎn)移的、不可分散性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)，在主觀風(fēng)險(xiǎn)和客觀風(fēng)險(xiǎn)并存的情況下，以回避客觀風(fēng)險(xiǎn)為主。
(2)風(fēng)險(xiǎn)抑制。指采取各種措施減少風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)的概率及經(jīng)濟(jì)損失的程度。如：當(dāng)集團(tuán)面臨償債危機(jī)時(shí)，若判斷其屬非流動(dòng)性危機(jī)，則停止新增貸款、拍賣、撤回企業(yè)財(cái)產(chǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)損失等。
(3)風(fēng)險(xiǎn)集合。指在發(fā)生大量同類風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境下，投資者聯(lián)合行動(dòng)以分散風(fēng)險(xiǎn)損失，從而降低防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的成本。
(4)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。指某風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者通過若干技術(shù)和經(jīng)濟(jì)手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁他人承擔(dān)。盡管風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者的原因和手段各異，但都試圖達(dá)到同一目的，即將可能由自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失，轉(zhuǎn)由其他人來承擔(dān)。在現(xiàn)實(shí)生活中，人們常會(huì)遇到類似的情況，如何將自己面臨的損失轉(zhuǎn)移出去以避免損失，轉(zhuǎn)移損失。
轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)一般采用三種形式：一是轉(zhuǎn)移會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)及損失的活動(dòng)，即將可能遭受損失的財(cái)產(chǎn)及有關(guān)活動(dòng)轉(zhuǎn)移出去。這種隨所有權(quán)轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)嫁屬于風(fēng)險(xiǎn)控制型轉(zhuǎn)移，是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的一種重要形式。另外兩種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的形式同屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的財(cái)務(wù)工具，即將風(fēng)險(xiǎn)及損失的有關(guān)后果轉(zhuǎn)嫁出去而不轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)本身。如通過變更合同的某些條款或巧妙運(yùn)用合同語言、談判技巧將某些潛在損失后果轉(zhuǎn)移給合同另一方。一種形式是保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即將標(biāo)的物面臨的財(cái)務(wù)損失轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人承擔(dān)。保險(xiǎn)是財(cái)務(wù)型轉(zhuǎn)移的重要形式。另一種形式的轉(zhuǎn)移稱為非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即除保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移外，旨在轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)后果的方式。
(5)風(fēng)險(xiǎn)自留。對(duì)于一些無法回避和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)采取現(xiàn)實(shí)的態(tài)度，在不影響國際投資者根本利益或大局利益的前提下，將其承擔(dān)下來。它并非將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，而是自行承擔(dān)損失發(fā)生后的財(cái)務(wù)損失后果。自留風(fēng)險(xiǎn)是不同于其他處置風(fēng)險(xiǎn)的方法，自留風(fēng)險(xiǎn)不是一種風(fēng)險(xiǎn)控制工具，它直接不同于避免風(fēng)險(xiǎn)而是明知風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生仍然自己承擔(dān)損失后果，它不同于損失控制，而是專門處置預(yù)防與控制，在財(cái)務(wù)上做出計(jì)劃與準(zhǔn)備。當(dāng)損失是由企業(yè)的自有資金支付時(shí)，那么這些損失是通過自留來融資的。
